プレミアムファイナンスは銀行やノンバンクから融資を受けて金融商品を契約し、解約時に受け取る解約返戻金や死亡時に支給される死亡保障から元本を返済して残額を受け取るというスキームだ。海外では資産運用法として特に富裕層の間でポピュラーな商品であり、自己資金にレバレッジをかけて運用収益の拡大を図ったり、また相続対策にも多く用いられる。
2022年における最新のプレミアムファイナンスには自分が存命の内に解約返戻金を受け取ることを主な目的に据えた貯蓄商品の契約を対象としたタイプと、自分が死亡したあとに家族などが死亡保障を受け取るタイプがある。いずれも世界における大手の保険会社が提供している商品の契約が対象だ。融資の担保となるのは当該契約の保険証券（Insurance Policy）であり、融資額は契約1年目における確定解約返戻金（Guranteed Cash Value）の100%まで申請が可能だ。
プレミアムファイナンス
プレミアムファイナンスを提供する融資会社は確固とした信用のある保険会社の契約を担保に取り、確実に回収できる金額の範囲で融資をおこなうので極めて低いリスクでこのスキームを提供できることになる。
年利は3ヶ月LIBOR+1.75%。2022年3月21日時点では、3ヶ月LIBORが0.92%なので年利：3ヶ月LIBOR(0.92%**)+1.75%=2.67%ということになる。プレミアムファイナンス利用の取引手数料は融資金額に対して0.4%/年、これを5年間に渡って支払うことになる。
またこのスキームを利用する場合はオフショア法人の設立が必要となり、設立費用等の諸経費が別にかかることになる。現在このプレミアムファイナンスを利用して契約できる商品は以下の3商品である。
◆貯蓄商品◆
・サンライフ香港：ヴィーナス2 （Venus Ⅱ）
・FTライフ：フォーチュン・セイバー3 （Fortune Saver Ⅲ）
◆生命保険◆
・サンライフ香港：ジェネレーション 2 （Generation Ⅱ）
以下はこのプレミアムファイナンスの
スキームを利用してヴィーナスⅡを
運用した場合のシミュレーションである。
【プレミアムファイナンス利用シミュレーション】
商品：サンライフ社ヴィーナス2（Sun Life VenusⅡ）
保険料(一括払い)：USD1,137,000
融資金額：USD1,000,560
保険料自己負担分：USD136,440
金利(年間)：USD26,715
取引手数料：USD4,002
《画像》
①経過年数
②支払保険料の合計
③解約返戻金
⑤確定解約返戻金額
⑥非確定解約返戻金額
⑦リバーショナリーボーナス（現金価値）
⑧ターミナルボーナス（現金価値）
※解約返戻金はいずれも非確定部分を含む概算
［契約からの経過年数10年目の損益］
解約返戻金：USD1,631,346
支払利息及び取引手数料の総額：USD287,160
純収益(ローン金額と利息を差し引いた金額)：USD 343,625
純収益/保険料自己負担分：251.85%
IRR：6.05%
［契約からの経過年数15年目の損益］
解約返戻金：USD2,181,219
支払利息及び取引手数料の総額：USD420,735
純収益(ローン金額と利息を差し引いた金額)：USD759,924
純収益/保険料自己負担分：556.96%
IRR：7.73%
